Отегчен от домашния живот, Шрек прекарва времето си в раздаване на автографи върху вили за сено.
Нуждаещ се от промяна, той сключва договор с Румпълстилскин (джуджето Румпелщилцхен от приказката на братя Грим - бел.ред.) - да се почувства отново като истинско огре. Но вместо това, Шрек получава една изопачена версия на Далечното Царство в която е изпратен. Там Румпълстилскин е крал, огретата са преследвани, а най-близките му и Фиона дори не го познават.
Сега Шрек трябва да спре злия крал-измамник и отново да върне нещата в Далечното Царство в нормалното им състояние.